（来源：ETF进化论）

A股澈底怡悦了！

沪指上周势如破竹，带量突破2024年“10·8”高点3674.4，周一站稳3700点，刷新2015年8月21日以来的最高点，带动A股市值总额突破100万亿元，属有史以来初次！

从各板块的涨幅来看，东谈主工智能板块阐扬亮眼，其中创业板东谈主工智能ETF南边(159382)更是强势飞腾，日涨幅达5.87%。

8月18日，A股成交额与两融余额链接第四日双双破“2万亿”，至此，A股历史上共出现9个双“2万亿”来当年。

其中5个来当年均发生在2015年5-6月杠杆牛市期间，而这次链接四日达标是又一次近十年首现。

当下，商场上对于“牛市”的探讨也越来越多。

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“牛市第一旗头”变了？

2007年牛市期间，100%行业翻倍，100%行业涨超200%。2015年牛市期间，100%行业翻倍，60%的行业涨超200%。

本轮A股摸到3600点的声威，只消2007年和2015年能与之比较。从宏不雅环境来看，当下与2015年有更多的相似点。那时政策为应酬经济下行压力，一方濒临内降息降准，对外放宽外资准入政策；另一方面，初次提议“互联网+”行动规划，加快鼓动经济转型。

2014年6月-2015年6月的牛市呈现彰着的分段行情：第一阶段中非银金融一骑绝尘，带动沪指飞腾近1500点；第二轮，政策运行的以“互联网、筹谋机”为代表的TMT澈底引爆大盘。

无荒谬偶，2024年3月5日第一次提到“东谈主工智能+”以来，Wind数据夸耀，扬弃8月18日，通讯板块以66.65%涨幅顾盼扫数申万一级行业。

以旧年“9·24”为起原，Wind数据夸耀，以“通讯、筹谋机、电子”为代表的TMT板块相同彰着领涨商场，其中通讯板块累计涨幅高达85.86%，非银金融板块同期涨幅为53.2%。

2015年证券板块动作“牛市旗头”先行，TMT板块接棒上攻的阐扬。本轮行情，则是以AI算力为代表的科技板块先行，成为“第一旗头”。

自“924”以来，与AI算力致密关系指数强势霸榜，其中创业板东谈主工智能指数以131.7%的涨幅，领涨全商场“AI含量高”指数，更偏科技上游的科创材料指数同期涨幅亦高达83.07%。

本年A股板块轮动固然快速，但细细分析发现当中有一条暗线将其一谈串联——有事迹后劲，如2月的DeepSeek时刻，3月创新药BD捏续爆单，5月印巴冲突迎来“中国军贸时刻”，6月英伟达底部回转带动国内AI算力，7月1.2万亿雅下水电工程、“反内卷”引爆周期板块。

而东谈主工智能的上游算力端历程屡次财报的考验，在北好意思云供应商驾驭狂砸成本支拨的配景下，国内光模块龙头实现事迹达成。

7月31日，《对于深入践诺“东谈主工智能+”行动的意见》崇拜审议通过，预示着咱们将迎来更深头绪的东谈主工智能立异。

恰是因为十年前的“互联网+”的黄金时期带来了迁移互联网海潮，糊口也被统共重塑，见证一批宇宙级互联网企业出生。由于本轮的AI立异的颠覆性更强、消散面更广、纵深更足，被好多东谈主称为“蒸汽立异”。

自ChatGPT出生以来的短短三年，好意思国八大科技巨头商场飙增13万亿好意思元，平直与德国、日本和印度旧年的GDP总值分庭抗礼。

本年6月好意思国数据中心确立再创历史新高，年化投资初次跨越400亿好意思元，东谈主工智能成本支拨对GDP增长孝敬照旧跨越亏蚀者支拨了。

如今关税冲击、地缘冲突带来的逆各人化正倒逼列国任重道远拿下科技这要津一役，莫得一个国度会宁愿屈东谈主之后。

本年国内在AI、机器东谈主、半导体、军工、创新药等各样规模迎来“DeepSeek时刻”，同期也引爆商场对先进材料的关爱，尤其是近期因东谈主形机器东谈主而火爆的PEEK材料，关系指数自4月低点累计涨幅超94%。

这不仅是时间的更动，更是产业的重塑和钞票的再分拨。

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指数投资海潮的兴起，

成为本轮行情的超等亮点

近期A股强势突破3500点、3600点后，如今站上3700点，上证指数6月23日-8月18日累计飞腾10.96%，不少东谈主哀呼：“根蒂跑不赢上证指数”。

在板块驾驭快速轮动推动A股朝飞腾，你要在5400只个股的汪洋中踩准节拍、且领涨的个股，难度非比寻常，更遑论近期才跑步入场的新东谈主。

落脚到实质投资中，万里挑一选中牛股并恒久拿住，对个东谈主的目光、心态皆是极大考验。

在日益闇练的A股商场中，新的投资器具驾驭完善，越来越多的资金聘用借谈指数ETF或场外指数基金进行投资。

以追踪“创业板东谈主工智能”指数的ETF有创业板东谈主工智能ETF南边(159382)为例，Wind夸耀，扬弃8月18日，该ETF本年上市以来累计涨幅43.69%。再比如，追踪“科创材料”指数的ETF，——科创材料ETF(588160)、场外蚁集基金(A类：020685，C类：020686)，从“924”以来的涨幅高达84.9%，涨幅位居同方向家具第一，跑赢追踪指数1.89个百分点。

上述两个指数的飞腾，主要因本轮的科技海潮大势的运行。

创业板东谈主工智能指数聚焦东谈主工智能产业链，最大的特色便是“软硬”兼具，既有AI产业链上游“卖铲东谈主”才略，同期又聚焦于卑劣端Al。

指数要素股主要漫衍在五个行业通讯斥地(54%)、筹谋机(24%)、电子(10.7%)、传媒(10.2%)以及国防军工(0.8%)，科技浓度高。

相比较而言，创业板东谈主工智能显耀超配通讯(光模块)、传媒、筹谋机，减配电子，软硬件均衡,要素股包含CPO三大巨头“易中天”，共计含量高达41.19%，是东谈主工智能指数中“CPO”含量最高的。

自2021年以来，创业板东谈主工智能指数累计飞腾134%，超出科创AI指数同期涨幅35.96%。

本次A股6月23日转向以来，AI硬件依旧一马起原，扬弃8月18日，创业板东谈主工智能ETF南边(159382)同期涨幅高达46.74%，期内跨越8000万涌入，位居同方向前哨。

若是说创业板东谈主工智能指数代表了AI算力的“卖铲东谈主”才略，那科创材料指数便是更上游的“卖铲东谈主”了。

科创材料指数从科创板商场中登第50只市值较大的先进钢铁、先进有色金属、先进化工、先进无机非金属等基础材料以及要津计谋材料等规模上市公司证券动作指数样本，聚集了沪硅产业、西部超导、凯赛生物和安集科技等新材料板块的龙头企业，具有凸起的硬科技属性。

所谓的新材料是指新出现的具有优异性能或特殊功能的材料，或是传统材料考订后性能彰着晋升或产生新功能的材料，是新质分娩力的遑急组成部分，有助于增强产业链供应链韧性和竞争力。如国内首条百吨级KrF光刻胶树脂产线建成，毁坏国外把持，构开国产替代中枢竞争力。

如8月5日崇拜出台的《高端装备轻量化发展白皮书》明确将PEEK材料列为重心扶捏对象，也激发成本商场对此的追捧。

周一AI硬件板块延续大喊大进的同期，行情也扩散至电子布、覆铜板观念。

覆铜板是PCB的平直原料，是由电子布（或其他绝缘基材）浸渍树脂后，单面或双面覆合铜箔，经高温压合制成的板材。电子布是覆铜板的“基底骨架”——通过浸渍树脂酿成“玻璃纤维布-树脂复合材料”，动作覆铜板的中枢绝缘层。

A 股还有多种备受关爱的先进材料如高性能工程塑料、高端团员物材料、光学级材料、特种纤维材料和高温合金材料。

在追踪科创材料指数的三只ETF中，科创材料ETF(588160)范畴最大，本年份额增长27%，年内净流入额超5000万，范畴、流动性、“吸金性”均处同方向第一，同期照旧一只涨跌幅均为“20CM”的ETF。

此外，港股商场有不少莫得在A股上市的科技资产，比如聚焦港股科技龙头的港股通科技ETF南边(159269），其前十不祥素股消散了互联网巨头、智能电动车领军者等中枢产业，是共享中国科技力量各人化红利、分离A股风险的优质器具。

3

结语

周一A股崇拜站上3700点，且一举创下10年以来高点。有东谈主陶然有东谈主愁，商场对于踏空惊恐驾驭膨大，致使出现FOMO厚谊。

需要明确的极少是，就算是牛市也会换挡。2015年，沪指站上3600点后，扫数主要指数的日均振幅均扩大45%以上，从3600点迈向5178高点的短短58个来当年内，出现过2次超10%的回撤。是以聘用有潜能的赛谈投资显得尤为遑急。

「保护好你的本金，这是投资的第一条原则。」这句沃伦·巴菲特的投资箴言相同是指数投资的精髓，不要盲目惊恐。

愿每个东谈主皆能深化地分解我方懂什么、能收拢什么，跟上大势，可以逾期期契机，最终过上更好的糊口。

风险指示：上述内容仅响应面前商场情况，今后可能发生转换，不代表任何投资意见或建议。指数过往事迹不代表其异日阐扬，亦不组成基金投资收益的保证或任何投资建议。指数运作时辰较短，不成响应商场发展的扫数阶段。指数基金存在追踪错误，基金过往事迹不代表异日阐扬。购买任何基金家具前请阅读《基金协议》《招募说明书》等法律文献，请凭据本身风险承受才调、投资蓄意等聘用妥当我方的家具。商场有风险，投资需严慎。

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